中级会计职称考试：《财务管理》筹资管理公式总结（一）

　　中级会计职称考试：《财务管理》筹资管理公式总结(一)

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　　一、融资租赁租金的计算：多采用(后付)等额年金法 折现率=利率+租赁手续费率

　　1、 每年租金=[租赁设备价值-殘值×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6) (残值归出租人)

　　= 租赁设备价值/(P/A，10%，6)(年金现值系数)(残值归承租人)

　　二、可转换债券的：

　　2、转换(股数)比率=债券面值÷转换价格。 市盈率=每股市价÷每股收益

　　三、资金需要量预侧：

　　3.因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±期销售增减率)

　　×(1 ± 期资金周转速度变动率)(加速是减，减速是加)

　　4.销售百分比法：

　　外部融资需求量=(经营)资产的增加-(经营)负债的增加-留存收益增加+ 新增固定资产金额

　　=增加的收入×(基期敏感资产占基期销售额的百分比-基期敏感负债

　　占基期销售额的百分比)-预计销售收入×销售净利率×留存收益率

　　=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E

　　增加的销售收入△X=基期销售收入×预计销售收入增长率

　　A为随销售变化的敏感性资产 (流动资产); B为随销售变化的敏感性负债(流动负债);

　　S1：为基期销售额; △S：为销售的变动额;S2:为期销售额; P：为销售净利率;

　　A/S1: 为敏感资产占基期销售额的百分比; E:为利润留存率;

　　B/S1：为敏感负债占基期销售额的百分比

　　注：敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化

　　(1)增加的资产=基期敏感资产×预计销售收入增长率

　　(2)增加的负债=基期敏感负债×预计销售收入增长率

　　增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额=b△X

　　预计销售收入=基期销售收入×(1+预计销售收入增长率)

　　(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率(=1-股利支付率)

　　(4)需要对外筹集的资金量=增加的营运资金+新增固定资产金额-增加的留存收益

　　5.资金习性法：

　　(1)根据资金占用总额与产销量的关系来(以回归直线法为例)

　　总资金直线方程：资金占用总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)

　　a：为不变资金;b：为单位产销量所需变动资金。 X：为产销量 Y：为资金占用量　　=(∑Y-na)/ ∑X

　　(2)采用先分项后汇总的方法(以产销量高低点法为例)

　　A：确定每一项目的a、b(货币资金(现金)(要计算a、b)、应收账款、存货、

　　固定资产、流动负债、应付账款等a、b题中多半是给出的)

　　某项目单位变动资金(b)=

　　(这里计算多半为现金)

　　某项目不变资金总额(a)=收入期资金占用量-b×销售收入 (货币资金)

　　或=收入期资金占用量-b×销售收入

　　B：汇总计算得到总资金的a、b。

　　a=(a1+a2+…+am)(资产项目不变资金(流动+固定))-(am+1+…+an)(负债项目不变资金 )

　　b=(b1+b2+…+bm)(资产项目变动资金)-(bm+1+…+bn)(负债项目变动资金 )

　　C：后确定资金需要总量：y = a + bx 这里的X是预计销售收入]